ইনডেক্স ফান্ড বনাম ETF

ইনডেক্স ফান্ড এবং ETF হলো বাজারের একটি বিস্তৃত অংশ কম খরচে মালিক হওয়ার দুটি জনপ্রিয় উপায় — প্রধান পার্থক্য হলো আপনি সেগুলো কীভাবে এবং কখন লেনদেন করেন, এগুলো কী ট্র্যাক করার চেষ্টা করছে তা নয়।

একটি ইনডেক্স কী

একটি ইনডেক্স হলো স্টক (বা বন্ড) এর একটি তৈরি করা ঝুড়ি যা বাজারের একটি অংশের প্রতিনিধিত্ব করতে বেছে নেওয়া হয় — যেমন বড় মার্কিন কোম্পানির জন্য S&P 500। এটি একটি পরিমাপকাঠি: এর মান দেখায় সেই গোষ্ঠী সামগ্রিকভাবে কেমন করছে। আপনি স্টিক নিজেই কিনতে পারবেন না, কিন্তু আপনি এটি প্রতিফলিত করার জন্য ডিজাইন করা একটি পণ্য কিনতে পারেন।

ইনডেক্সগুলো অনেক আকারে আসে। কিছু সম্পূর্ণ মার্কিন বাজার ট্র্যাক করে, কিছু একটি অঞ্চল বা কোম্পানির ধরণে ফোকাস করে, এবং কিছু স্টকের বদলে বন্ড অনুসরণ করে। যতটা বিস্তৃত ইনডেক্স, অনুসরণকারী ফান্ড ততটা বিচ্ছিন্ন হওয়ার প্রবণতা থাকে। একজন নবাগতের জন্য মূল পয়েন্টটি সহজভাবে যে একটি ইনডেক্স হলো একটি নিয়ম-ভিত্তিক রেসিপি — এই ওজনে এই কোম্পানিগুলো কিনুন — এবং ফান্ডের কাজ হলো যতটা সম্ভব নিবিড়ভাবে এবং সস্তায় সেই রেসিপি অনুসরণ করা।

একটি ইনডেক্স ফান্ড কী

একটি ইনডেক্স ফান্ড হলো একটি পুল করা বিনিয়োগ যা একটি নির্বাচিত ইনডেক্সের একই স্টক, অনুরূপ অনুপাতে, ধরে রাখার লক্ষ্য রাখে, যাতে এর পারফরম্যান্স সেই ইনডেক্সকে ট্র্যাক করে। ঐতিহ্যগতভাবে এগুলো ছিল "মিউচুয়াল ফান্ড" যা আপনি দিনের ক্লোজিং দামে কিনেছিলেন। সেগুলো সহজ, স্বয়ংক্রিয়, এবং অবসর পরিকল্পনার ভিতরে জনপ্রিয় কারণ আপনি প্রায়শই গোল-ডলার পরিমাণে পুনরাবৃত্ত ক্রয় সেটআপ করতে পারেন।

একটি ETF কী

একটি ETF (exchange-traded fund)ও একটি পুল করা বিনিয়োগ যা একটি ইনডেক্স ট্র্যাক করে, কিন্তু এটি একটি একক স্টকের মতো একটি এক্সচেঞ্জে লেনদেন করে। এর দাম দিনের মধ্যে আপডেট হয়, এবং আপনি বাজার খোলা থাকলে বর্তমান বাজার দামে এটি কেন বা বেচতে পারেন। বেশিরভাগ ETF নিষ্ক্রিয়ভাবে একটি ইনডেক্স অনুসরণ করার জন্য পরিচালিত হয়, খরচ কম রাখে।

তারা কীভাবে লেনদেন করে: দিনের শেষ বনাম দিনের মধ্যে

এটিই সবচেয়ে স্পষ্ট ব্যবহারিক পার্থক্য:

• ইনডেক্স মিউচুয়াল ফান্ড: আপনি দিনের মধ্যে একটি অর্ডার দেন, কিন্তু এটি সেই সন্ধ্যার গণনা করা দামে পূরণ হয়। আপনি মাঝ-দিনে লেনদেন করতে পারবেন না।
• ETF: আপনি বাজার খোলা থাকলে যেকোনো সময় কিনতে বা বেচতে পারেন, সাপ্লাই এবং ডিমান্ডের সাথে নড়াচড়া করা একটি লাইভ দামে।

একটি নিয়মিত সময়সূচীতে বিনিয়োগকারী একজন দীর্ঘমেয়াদী সঞ্চয়কারীর জন্য, ট্রেডিং-ঘণ্টার পার্থক্য সাধারণত ছোট। যার দিনের মধ্যে নমনীয়তা প্রয়োজন, তার জন্য ETF-এর লাইভ প্রাইসিং গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।

এক্সপেন্স রেশিও

একটি এক্সপেন্স রেশিও হলো বার্ষিক ফি যা ফান্ড চার্জ করে, আপনার বিনিয়োগের শতাংশ হিসেবে প্রকাশিত। ইনডেক্স ফান্ড এবং ETF উভয়ই খুব সস্তা হতে পারে — প্রায়শই শতাংশের একটি ভগ্নাংশ — কারণ তারা বাজারকে হারাতে চায় না, কেবল এটি প্রতিফলিত করতে। দশকের পর দশক, এমনকি একটি ছোট ফি পার্থক্য একটি অর্থপূর্ণ ফাঁকে চক্রবৃদ্ধি হয়, তাই রেশিও তুলনা করা এক মুহূর্তের মতো।

হেডলাইন রেশিও ছাড়াও, দুটি নীরব খরচ গুরুত্বপূর্ণ। একটি হলো ট্র্যাকিং পার্থক্য: একটি ভালো-পরিচালিত ফান্ডও ফি-এর পরে এর ইনডেক্সের সামান্য ওপরে বা নিচে পারফর্ম করতে পারে, এবং একটি সস্তা ফান্ড সর্বদা সবচেয়ে কাছের ট্র্যাকার নয়। অন্যটি হলো লেনদেন খরচ — একটি ETF-এর জন্য, ক্রয় এবং বিক্রয় ক্রেতা এবং বিক্রেতার দামের মধ্যে একটি স্প্রেড জড়িত, এবং যেকোনো ফান্ডের জন্য আপনার ব্রোকারের ওপর নির্ভর করে একটি কমিশন থাকতে পারে। একজন দীর্ঘমেয়াদী ধারকের জন্য, এগুলো সাধারণত ছোট, কিন্তু প্রতিশ্রুতি দেওয়ার আগে একটি দৃষ্টি দেওয়া উচিত।

কর দক্ষতা, সাধারণ শব্দে

যখন একটি ফান্ড লাভে হোল্ডিং বিক্রি করে, এটি শেয়ারহোল্ডারদের একটি করযোগ্য লাভ পাস করতে পারে। তাদের গঠনের কারণে, ETF গুলো প্রায়শই সাধারণ ক্রিয়াকলাপের সময় এই লাভগুলোর কম পাস করার জন্য ডিজাইন করা হয়, যা একটি নিয়মিত ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে তাদের কিছুটা বেশি কর-দক্ষ করে তুলতে পারে। একটি অবসর অ্যাকাউন্টের ভিতরে, যেখানে বৃদ্ধি ইতিমধ্যে কর-সুবিধাপ্রাপ্ত, এই পার্থক্য সাধারণত কম গুরুত্বপূর্ণ। কর ফলাফল আপনার পরিস্থিতি এবং নির্দিষ্ট ফান্ডের ওপর নির্ভর করে।

কর দক্ষতা একটি কারণ যা কিছু লোক করযোগ্য অ্যাকাউন্টে ETF পছন্দ করে, কিন্তু এটি অন্য সবকিছুকে ছাপিয়ে যাওয়া উচিত নয়। একটি সামান্য উচ্চ ফি বা আপনার পরিকল্পনার সাথে খারাপ ফিট একটি ছোট কর এজ থেকে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। এবং কর নিয়ম নিজেই বদলায়, তাই আজ দক্ষ একটি কাঠামো চিরদিন সেই সুবিধা ধরে রাখবে নাও। আপনার ফলাফলের বৃহত্তর চালিকাশক্তি থাকে সম্পত্তির মিশ্রণ, খরচ, এবং আপনি কতক্ষণ বিনিয়োগ করা থাকেন।

ন্যূনতম এবং অ্যাকাউন্ট ফিট

কিছু ঐতিহ্যবাহী ইনডেক্স মিউচুয়াল ফান্ড একটি ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগের প্রয়োজন — একটি পরিমাণ যা ফান্ড অনুযায়ী ভিন্ন এবং কয়েক শত বা কয়েক হাজার ডলার হতে পারে। অনেক ETF আপনাকে একটি একক শেয়ারের দাম দিয়ে শুরু করতে দেয়, যা বাধা কমাতে পারে। তবে, উভয়ই ব্যাপকভাবে উপলব্ধ এবং দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখা সহজ।

একজন নবাগত কখন কোনটি পছন্দ করতে পারেন

• ইনডেক্স ফান্ড (মিউচুয়াল): ভালো যদি আপনার কর্মক্ষেত্র পরিকল্পনা এটি দেয়, বা আপনি স্বয়ংক্রিয়, গোল-ডলার পুনরাবৃত্ত ক্রয় পছন্দ করেন।
• ETF: ভালো যদি আপনি লাইভ প্রাইসিং, নিম্ন বা কোনো ন্যূনতম, এবং একটি করযোগ্য অ্যাকাউন্টে নমনীয়তা চান।

অনেক প্রথমবার সঞ্চয়কারীর জন্য, সৎ উত্তর হলো যে কোনোটিই কাজ করতে পারে, এবং পার্থক্য কদাচিৎ তাদের আর্থিক ভবিষ্যত নির্ধারণ করে। আরও গুরুত্বপূর্ণ পছন্দ হলো কেবল শুরু করা, খরচ কম রাখা, এবং গত বছরের সেরা পারফর্মারের পিছনে ছোটা এড়ানো। একটি বহু-দশক দিগন্তে, একটি বিরক্তিকর, বিস্তৃত, সস্তা ফান্ড ধারাবাহিকভাবে ধরে রাখা প্রায়শই একজন চতুর পছন্দের চেয়ে ভালো সেবা দেয় যা তারা পরে পরিত্যাগ করে।

এক নজরে তুলনা

কোনো ধরণই বিমূর্তভাবে "ভালো" নয় — উভয়ই বাজারের মালিক হওয়ার যুক্তিসঙ্গত, কম-খরচের উপায় হতে পারে। বিস্তৃত মালিকানা কেন সাহায্য করে তার প্রেক্ষাপটের জন্য, আমাদের বিচ্ছিন্নকরণ গাইড দেখুন, এবং এই ফান্ডগুলো যে ভিত্তির ওপর দাঁড়িয়ে আছে তার জন্য, আমাদের স্টক মার্কেট বেসিকস গাইড।